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Acciones de Royal Caribbean caen 12% tras un acuerdo de 3,000 mdd con Sandals Resorts
Royal Caribbean Group está adquiriendo una participación del 50% en Sandals and Beaches Resorts, que opera 19 establecimientos todo incluido en todo el Caribe Royal Caribbean anunció el miércoles un acuerdo para comprar la mitad de la empresa turística Sandals por 3,000 millones de dólares, pero las acciones de la compañía de cruceros se desplomaron tras la noticia de su mayor adquisición hasta la fecha.
Claves de la nota
- Royal Caribbean Group adquiere una participación del 50% en Sandals and Beaches Resorts por 3,000 millones de dólares.
- La cartera de Sandals Resorts está compuesta por 17 propiedades exclusivas para adultos y dos propiedades familiares en Beaches Resorts.
- Las acciones de Royal Caribbean cayeron un 12% el miércoles por la mañana tras darse a conocer la operación.
Datos clave de la operación
Datos clave Royal Caribbean Group está adquiriendo una participación del 50% en Sandals and Beaches Resorts, que opera 19 establecimientos todo incluido en todo el Caribe, según una declaración de la SEC presentada el miércoles.
La empresa conjunta amplía Royal Caribbean Group, con sede en Miami, “a una categoría vacacional adyacente” y le permitirá vender tanto vacaciones terrestres como marítimas en el Caribe.
La participación del 50% valora la cartera de Sandals Resorts—compuesta por 17 propiedades exclusivas para adultos y dos propiedades familiares en Beaches Resorts—en 6,000 millones de dólares.
Se espera que la operación cierre a principios de 2027.
Las acciones de Royal Caribbean comenzaron a caer el martes por la tarde tras un informe del Financial Times que indicaba que la operación estaba cerrada y que había caído un 12% el miércoles por la mañana, poco después de la apertura de los mercados.
Reacciones de los analistas en el mercado
“Claramente al mercado no le gusta este tipo de transacciones. “No estamos seguros de que realmente entendamos la razón de ser tampoco”, escribió Steven Wieczynski, analista de Stifel, en una nota a los inversores el martes cuando el acuerdo aún no estaba confirmado. “Creemos que es justo decir que, en su mayor parte, cuando hemos visto a una empresa diversificarse alejándose de su competencia principal, normalmente no ha funcionado a largo plazo.”
¿Qué hay detrás de la adquisición de sandalias por parte de Royal Caribbean? Durante casi una década, Royal Caribbean se ha diversificado agresivamente más allá de los cruceros adquiriendo destinos privados terrestres, clubes de playa, hoteles, cruceros fluviales e inmobiliarios, describiendo su estrategia de crecimiento como la construcción de experiencias “en el agua y la tierra”.
La empresa tiene planes de ampliar su cartera de destinos privados de dos a ocho para 2028. “Estamos entrando en todo incluido por la misma razón por la que empezamos en los cruceros fluviales”, dijo Jason Liberty, CEO de Royal Caribbean Group, a Travel Weekly, aludiendo al debut de Celebrity River Cruises en 2027 y añadiendo que el acuerdo con Sandals “aporta valor colectivo para todos los interesados: clientes, empleados, las comunidades que nos apoyan y los inversores.” La participación de 3,000 millones de dólares en Sandals es la mayor adquisición de Royal Caribbean hasta la fecha.
Aunque Wieczynski reiteró una calificación de compra para la compañía de cruceros, advirtió que “operar un activo terrestre todo incluido es muy diferente a operar un crucero” y señaló que el enfoque exclusivo de Sandals hacia adultos “va en contra de todo el tema familiar” que Royal Caribbean ha cultivado.
Lizzie Dove, analista de Goldman Sachs, fue más positiva, escribiendo en una nota a los inversores que el acuerdo encaja con la estrategia de Royal Caribbean de evolucionar hacia una empresa vacacional más amplia y destacar las sinergias entre ambas compañías en sus bases de clientes y presencia compartida en el Caribe.
Un consejo de administración liderado conjuntamente por Jason Liberty, presidente y CEO de Royal Caribbean Group, y Adam Stewart, presidente ejecutivo de Sandals Resorts, supervisará la empresa conjunta.
Un portavoz de Royal Caribbean declinó comentar sobre la caída del precio de las acciones, salvo para decir que la industria estaba “a la baja en todos los aspectos” la mañana del miércoles.
Antecedentes del sector de cruceros
Antecedentes clave Royal Caribbean no está solo.
Las principales compañías de cruceros, incluyendo Carnival y Norwegian, también han decidido controlar más experiencias de vacaciones en tierra, especialmente adquiriendo islas privadas y otros destinos, playas, puertos y excursiones que complementan la experiencia de crucero.
Una diferencia importante es que Carnival y Norwegian se han diversificado principalmente en torno a las vacaciones en crucero, mientras que Royal Caribbean ahora se aventura en la hospitalidad real con Sandals.
